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Previdenza · Normativa
TFR: dal 1° luglio il fondo pensione diventa la regola
Una direzione giusta. Che rende di più se la scelta la fai tu, con i numeri davanti.
Andrea Roscia · Settembre 2026 · Fonti: Legge 199/2025, Ministero del Lavoro, COVIP
Per vent'anni sul TFR ha funzionato così: al momento dell'assunzione ti mettevano davanti un modulo, e se non lo compilavi il TFR restava in azienda. Il silenzio aveva un significato preciso, ed era non muovere niente.
Dal 1° luglio 2026 l'impostazione predefinita si è rovesciata. Con la Legge di Bilancio 2026, per una parte dei lavoratori chi non sceglie aderisce alla previdenza complementare, e il TFR va al fondo pensione previsto dal contratto collettivo.
È una scelta di campo del legislatore, e va nella direzione giusta. Il fondo pensione è lo strumento che la legge tratta meglio sul piano fiscale: alla liquidazione si paga un'aliquota fra il 15% e il 9%, contro l'aliquota media IRPEF che, con gli scaglioni attuali, parte dal 23%.
Un'impostazione predefinita, però, è pensata per tutti — e quindi per nessuno in particolare. Quale fondo, quale linea di investimento, se aggiungere qualcosa di proprio: sono decisioni che valgono di più quando le prendi sapendo cosa stai scegliendo. Ed è questo il punto. Per le imprese, poi, la stessa legge porta un secondo cambiamento che pesa anche di più: si allarga la platea di chi deve versare il TFR all'INPS.
Chi riguarda01
A chi si applica il meccanismo
Il perimetro è preciso, e vale la pena leggerlo con attenzione: in giro si trova una versione sbrigativa — "da luglio, se non scegli, aderisci automaticamente" — che non corrisponde al testo di legge.
Prima assunzione
Chi viene assunto per la prima volta in assoluto dopo il 1° luglio 2026.
Nuovo contratto
Chi firma un nuovo contratto ed è già titolare di una posizione di previdenza complementare alimentata dal TFR.
Restano fuori i lavoratori che non hanno mai destinato il TFR alla previdenza complementare, chi ha riscattato integralmente una posizione precedente e i collaboratori domestici. Chi è già in azienda con il TFR dov'è oggi non viene toccato: il meccanismo si attiva all'assunzione.
Per chi lavora02
Sessanta giorni per scegliere con cognizione
Chi rientra nel meccanismo ha 60 giorni dalla data di prima assunzione per decidere: confermare il fondo di destinazione automatica, sceglierne un altro, oppure rinunciare e tenere il TFR in azienda secondo le regole dell'art. 2120 del codice civile.
Un dettaglio che conta più di quanto sembri: il termine decorre dall'assunzione, non da quando ricevi l'informativa. Se il documento arriva in ritardo, i giorni sono comunque passati.
Nessuna di queste scelte è una porta chiusa: anche chi rinuncia può revocare la rinuncia in seguito e conferire il TFR.
Dove va il TFR se non scegli
01
Al fondo previsto dagli accordi collettivi applicati in azienda — aziendali, territoriali o di categoria.
02
Se in azienda ne esiste più di uno, a quello con il maggior numero di lavoratori iscritti, salvo accordi aziendali diversi.
03
In assenza di accordi collettivi, alla forma pensionistica residuale individuata dal regolamento ministeriale.
Per molti sarà una buona destinazione: è pur sempre il fondo previsto dal loro contratto. Ma fra una buona destinazione e quella giusta per te ci sono alcune cose che un automatismo non può conoscere.
Cosa sapere prima di decidere
La linea di investimento
Il vantaggio fiscale è scritto nella legge; il rendimento invece dipende dai mercati e non è garantito. La linea va scelta in base a quanti anni mancano alla pensione e a quanta oscillazione sei disposto a tollerare lungo la strada. È il punto in cui essere informati conta di più.
I versamenti in più
Oltre al TFR puoi versare contributi tuoi, deducibili dal reddito fino a 5.300 € l'anno: un risparmio IRPEF che ti torna già l'anno successivo.
I soldi non sono bloccati
Sono previste anticipazioni fino al 75% per spese sanitarie in qualsiasi momento e, dopo otto anni di iscrizione, fino al 75% per la prima casa e fino al 30% per altre esigenze.
Il tuo caso in numeri
Quanto vale la differenza fra le due strade dipende da età, reddito e anni alla pensione. Si calcola in trenta secondi, ed è la base migliore per decidere.
Per le imprese03
Il TFR che non resta più in azienda
Questa è la parte che per un imprenditore pesa di più, e che si è persa nel racconto dell'adesione automatica. La stessa legge allarga la platea delle imprese obbligate a versare all'INPS, al Fondo di Tesoreria, il TFR non destinato a previdenza complementare.
2026 e 2027
Obbligate le imprese con 60 o più dipendenti.
Dal 2028
La soglia scende a 50, calcolata sulla media dei dipendenti dell'anno precedente.
Dal 2032
La soglia scende a 40.
Per un'impresa che supera la soglia cambia la sostanza, non un adempimento: il TFR esce dalla cassa aziendale e va all'INPS. Chi lo ha sempre trattato come una forma di autofinanziamento — ed è la maggioranza — perde quella liquidità. Ed è un obbligo che, una volta scattato, resta anche se l'organico si riduce.
Per queste imprese la domanda cambia natura: non è più se tenere il TFR in cassa, perché in cassa non resta comunque, ma se va all'INPS o alla previdenza complementare dei propri dipendenti. Chi oggi ha 45 o 55 dipendenti farebbe bene a porsela adesso: la soglia scende, e la scadenza arriva prima di quanto sembri.
L'informativa al neoassunto
Sul fronte dell'adesione automatica, l'azienda ha un obbligo nuovo. Alla prima assunzione deve consegnare al lavoratore un'informativa dettagliata: accordi collettivi applicabili, funzionamento del meccanismo, fondo di destinazione, tempi e opzioni disponibili, rinuncia inclusa. Deve poi conservare la dichiarazione resa dal lavoratore e rilasciargliene copia.
Sono passaggi che toccano l'ufficio del personale e il gestionale delle paghe, che deve tracciare la scadenza dei 60 giorni per ogni assunto. Ma fatta bene, l'informativa è più di un adempimento: è il momento in cui un dipendente decide su una parte del proprio stipendio. Un
incontro informativo in azienda trasforma un modulo firmato in fretta in una scelta consapevole — e per l'impresa è un servizio al personale che costa poco e vale molto.
In conclusione04
La direzione è giusta. La scelta resta tua.
Il confronto fra TFR in azienda e fondo pensione è lo stesso di sempre: da una parte una rivalutazione di legge dell'1,5% più il 75% dell'inflazione, tassata al 17% ogni anno, e alla fine l'aliquota media IRPEF. Dall'altra un investimento sui mercati, con imposta del 20% sui rendimenti e una prestazione finale che parte dal 15% e scende fino al 9% per chi resta a lungo. Sul divario fiscale la normativa è netta; sul rendimento decidono i mercati.
La norma ha fatto una cosa sensata: ha messo come punto di partenza lo strumento più efficiente. Ma un punto di partenza non è ancora una scelta. Per il lavoratore, conviene arrivarci sapendo quale fondo, quale linea e se aggiungere qualcosa di proprio. Per l'impresa sopra soglia, sapere che il TFR non resterà comunque in cassa cambia i termini del confronto.
In entrambi i casi si parte dai numeri sul proprio caso. Sono due conti che si fanno in trenta secondi.
Fonti—
Questo contenuto ha finalità informative e divulgative. Non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o del lavoro, né raccomandazione personalizzata. Le valutazioni sul singolo caso richiedono l'esame della situazione personale o aziendale; per gli adempimenti in capo all'impresa è opportuno il confronto con il consulente del lavoro. Andrea Roscia — Consulente Finanziario abilitato all'offerta fuori sede, iscritto all'Albo unico OCF con matricola n. 633717, per Azimut Capital Management SGR S.p.A.